2021動力電池行業(yè)火出圈 2022頭部企業(yè)扎堆上市再圈地

羊城晚報記者 李志文

2021年，受新能源汽車超預期增長等因素影響，動力電池產(chǎn)業(yè)風光無限，市場供不應求、企業(yè)紛紛擴產(chǎn)。2022年，市場熱度持續(xù)，新年伊始，資本市場就迎來了一位來自熱門行業(yè)——動力電池行業(yè)的重量級玩家。1月27日，LG新能源在韓國證券交易所上市，發(fā)行價30萬韓元/股(約合249美元)，開盤后曾一度大漲99%至59.8萬韓元/股，其后稍有回落。 至此，全球動力電池裝車量排名前十的企業(yè)中，僅剩中創(chuàng)新航(原中航鋰電)、蜂巢能源和塔菲爾沒上市。其中，塔菲爾因專利侵權(2020年被寧德時代告上了法庭)問題暫時中止了上市歷程。不過，記者了解到，剩下的兩家都在最近加快了上市進程，有望于今年齊齊登陸資本市場。

去年動力電池裝車量不止翻番

動力電池市場有多火？根據(jù)動力電池創(chuàng)新聯(lián)盟公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國動力電池裝車量累計154.5GWh，同比累計增長142.8%，且2022年動力電池裝車量有望超過350GWh。

頭部企業(yè)加緊逐鹿資本市場，正是市場火爆的延續(xù)，LG新能源上市后備受追捧，股價不斷抬高，在市值上一舉超過了SK海力士，成為韓國僅次于三星的第二大企業(yè)。

在行業(yè)內，它的上市同樣引起了不小的騷動。“LG新能源的上市，將給行業(yè)內其他企業(yè)帶來加速追趕的緊迫感，預計弗迪電池、SK On、蜂巢能源、中創(chuàng)新航等全球動力電池頭部企業(yè)將加快IPO進度。”中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教在接受媒體采訪時表示。

其實，不用外部刺激，國內兩家頭部電池企業(yè)的上市早有苗頭。

其一是蜂巢能源。1月13日，中信證券披露，其近日與蜂巢能源簽署了上市輔導協(xié)議。雙方計劃在今年3月前完成蜂巢能源上市申請文件的準備。

資料顯示，蜂巢能源前身為長城汽車動力電池事業(yè)部，截至目前融資額累計超200億元，投資方包括：長城汽車、大族激光、星宇股份、三一重工、小米集團等。截至2021年年底，在國內動力電池企業(yè)裝車量排名中，蜂巢能源僅排名第六。不過，其此前發(fā)布的2025規(guī)劃聲稱，要占據(jù)全球25%的市場份額，挑戰(zhàn)600GWh的全球產(chǎn)能。與此相比，行業(yè)老大寧德時代2025年動力電池規(guī)劃投資規(guī)模約836GWh。

另外一家是中創(chuàng)新航。2021年12月29日，中國證監(jiān)會國際部披露了中創(chuàng)新航提交的《股份有限公司境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票派生的形式)審批》材料。這意味著申請一旦獲得受理，中創(chuàng)新航將可向香港交易所正式遞交上市申請。

2021年中創(chuàng)新航在國內的動力電池裝車量為9.05 GWh，市場份額5.9%，排名全國第三。雖然貴為行業(yè)前三，但仍處于不斷擴產(chǎn)的階段中。1月26日晚間，中創(chuàng)新航發(fā)文稱，其已與廣東省廣州市和江門市政府簽署投資合作協(xié)議，將在兩地分別規(guī)劃建設產(chǎn)能為50 GWh的電池工廠，主要產(chǎn)品為動力電池和儲能系統(tǒng)。

企業(yè)扎堆上市為哪般？

最新數(shù)據(jù)顯示，2021年我國動力電池裝車量同比增長142.8%。企業(yè)扎堆上市，顯然是為了在快速擴容的市場中搶占高地。

為了爭奪更多的市場“蛋糕”，擴充產(chǎn)能幾乎成了相關企業(yè)的必選動作。而投資項目擴充產(chǎn)能，需要大量資金支撐，這也讓國內動力電池產(chǎn)業(yè)加速登陸資本市場儲備資金。同時，不斷進行技術及產(chǎn)品研發(fā)，也進一步加大了企業(yè)對于資金的需求。

不過，對于動力電池企業(yè)而言，上市融資擴產(chǎn)并非就一定能確保企業(yè)高枕無憂。它們不僅面臨著同行業(yè)的激烈競爭，還受到整車廠自建電池工廠的影響。

記者觀察到，特斯拉、長城、吉利、長安、大眾等整車廠近年來紛紛向供應鏈上游延伸。即使是2021年才宣布造車的小米，也在加速搶占動力電池“山頭”——在動力電池領域，小米一口氣投資了中創(chuàng)新航、蜂巢能源、珠海冠宇、贛鋒鋰電以及衛(wèi)藍新能源五家公司。

“整車廠自建電池廠是未來的發(fā)展趨勢，既是應對電池短缺的措施，也是整車企業(yè)自強發(fā)展的體現(xiàn)。”全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹曾向媒體表示，整車廠只有將電池掌握在手中，才能更好地把控成本和性能。

因此，動力電池行業(yè)繁榮背后，也要注意資本大量涌入而導致的投資過熱現(xiàn)象，避免未來幾年產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生。

數(shù)據(jù)說

中信證券發(fā)布的《新能源汽車動力電池行業(yè)專題報告：2021年國內動力電池市場回顧》顯示，2021年國內動力電池裝機140GWh，同比增長165%，其中2月份受2020年疫情低基數(shù)影響，增速更是高達622%。

具體到電池企業(yè)，2021年寧德時代裝機量(不含合資)和占比為69.44GWh(50%)，同比+132%。在其之后，行業(yè)前五分別是比亞迪、中創(chuàng)新航、國軒高科和LG新能源，裝機量和占比分別為23.56GWh(17%)、8.6GWh(6%)、6.5GWh(5%)、6.25GWh(4%)。從中不難看出，寧德時代國內市場份額穩(wěn)居行業(yè)第一。

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