中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京12月2日訊 （記者 李榮 康博） 11月行情已然收官，A股三大股指整體呈現(xiàn)回暖趨勢，中小盤個股表現(xiàn)較佳，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅明顯高于上證綜指與深證成指漲幅，前者單月漲4.33%，后兩者分別漲0.47%、2.38%。從行業(yè)指數(shù)看，11月份國防軍工、通信、計算機(jī)、電子等行業(yè)漲幅居前，而休閑服務(wù)、采掘、銀行等行業(yè)表現(xiàn)落后。

在三大股指齊漲帶動下，在剛剛過去的11月份，混合型基金的賺錢效應(yīng)也不錯，超七成錄得正收益。具體來看，據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，剔除今年11月新成立基金及凈值異常基金后，能夠取得可比業(yè)績的混合型基金共5749只（各類份額分開計算，下同），其中有4221只基金斬獲正收益，1497只基金凈值下跌，另外的31只基金則凈值收平。

在超七成正收益混基中，單月漲幅超過10%的有180只，更有2只基金漲幅超過20%，這2只基金即董山青和董季周共同管理的泰信鑫選混合C、泰信鑫選混合A，其11月漲幅分別是20.06%、20.06%，同時，由董季周獨(dú)立管理的泰信中小盤精選混合漲幅也達(dá)16.73%。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，11月份混合型基金漲幅榜前10名中，截至今年三季度末，僅有泰信中小盤精選混合、前海開源大海洋混合規(guī)模較大，前者達(dá)18.40億元，后者為7.71億元，其余8只基金的規(guī)模都不足3億元。

前海開源大海洋混合11月份漲幅為16.65%，該基金成立時間為2014年7月31日，今年前11月漲幅為35.17%，而同期滬深300下跌7.28%。此前兩個年度，前海開源大海洋混合也取得了不錯的業(yè)績，2019年漲幅56.48%，2020年漲幅73.09%。

分析前海開源大海洋混合11月份業(yè)績領(lǐng)先的原因，大概率是源于其對軍工板塊的重點(diǎn)配置。三季報顯示，該基金的前十大重倉股分別是振華科技、鴻遠(yuǎn)電子、紫光國微、撫順特鋼、中航光電、中航機(jī)電、派克新材、利君股份、火炬電子、七一二。

其三季報稱，該基金三季度繼續(xù)維持了對軍工行業(yè)板塊的重點(diǎn)配置。一方面，面對百年未有之大變局，未來5-10年，軍工行業(yè)快速發(fā)展的確定性較高；另外一方面，軍工行業(yè)資質(zhì)壁壘高，試錯成本高，競爭格局穩(wěn)定，已經(jīng)構(gòu)建一定競爭優(yōu)勢的已上市公司能夠充分受益于行業(yè)的快速增長。該基金將重點(diǎn)投資于行業(yè)持續(xù)擴(kuò)張、具備競爭優(yōu)勢、估值合理的公司。而基金經(jīng)理董治國認(rèn)為軍工行業(yè)目前符合這一趨勢，將維持在這一行業(yè)的重點(diǎn)配置。

11月份，國防軍工行業(yè)指數(shù)漲幅超過10%，布局軍工板塊的主題基金也隨之水漲船高，除前海開源大海洋混合以外，南方軍工混合A、南方軍工混合C單月漲幅達(dá)14.84%、14.79%，這2只基金由鄭曉曦、鄒承原共同管理；長信國防軍工量化混合A、長信國防軍工量化混合C單月漲幅達(dá)14.81%、14.77%，這2只基金由宋海岸管理。

博時基金蘭喬認(rèn)為，三季報之后，軍工行情向上，該行業(yè)不太受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，且業(yè)績和訂單不斷在兌現(xiàn)。七八月份軍工行業(yè)反彈之后，9月份有明顯的調(diào)整。目前臨近年底估值切換的時點(diǎn)，軍工行業(yè)這一波行情將會有一定的持續(xù)性。蘭喬稱長期看好軍工板塊的表現(xiàn)，軍工企業(yè)股價由基本面因素決定，包括行業(yè)發(fā)展前景、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、經(jīng)營業(yè)績等。“從基本面來看，依然看好未來2-3年軍工行業(yè)的表現(xiàn)，其堅實(shí)的基本面得益于以下三個方面：一是國家明確需要提升國防實(shí)力的目標(biāo)；二是國防軍費(fèi)充足；三是供應(yīng)端的軍事技術(shù)已跟上”。

值得關(guān)注的是，11月份中小盤個股漲幅明顯優(yōu)于大盤，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.69%，創(chuàng)業(yè)板指漲4.33%，因此，一些布局中小盤個股的基金月度漲幅也不錯，比如廣發(fā)中小盤精選混合A、廣發(fā)中小盤精選混合C就分別漲14.86%、14.83%。

三季報顯示，廣發(fā)中小盤精選混合A、廣發(fā)中小盤精選混合C報告期內(nèi)保持高倉位。在產(chǎn)品風(fēng)格定位上堅持中小盤風(fēng)格；在市場配置方面，主要配置了A股；在行業(yè)配置方面，主要關(guān)注科技成長、醫(yī)藥及部分有成長屬性的周期方向。具體來看，截至三季度末，其前十大重倉股分別是松芝股份、三環(huán)集團(tuán)、圣邦股份、韋爾股份、英飛特、天合光能、艾為電子、晶澳科技、久祺股份、福萊特玻璃。

此外，魏曉雪管理的光大保德信新機(jī)遇混合，龍宇飛、尤國梁管理的長城久嘉創(chuàng)新成長混合A、長城久嘉創(chuàng)新成長混合C，張城源管理的華夏磐利一年定開混合A、華夏磐利一年定開混合C等11月份漲幅也都超過14%。

盡管11月份有近1500只混合型基金凈值虧損，但這些基金的跌幅都在10%以內(nèi)，跌幅超過5%的混基僅47只。

以中科沃土轉(zhuǎn)型升級靈活配置混合為例，該基金11月份跌幅為8.52%。該基金在三季度重點(diǎn)配置了愛美客、貴州茅臺、華熙生物、貝泰妮、五糧液、瀘州老窖、昊海生科、奧園美谷、大華股份、山西汾酒等個股，行業(yè)上涉及消費(fèi)、醫(yī)美、新能源、5G及應(yīng)用、生物醫(yī)藥等，但該類個股近期走勢相對疲軟。

劉開運(yùn)管理的九泰銳智在11月份的跌幅也達(dá)7.02%，三季報顯示，該基金持股主要集中在新能源行業(yè)，另外也持有少量消費(fèi)、家電、航空及免稅概念股等。截至三季度末，其前十大重倉股分別是天賜材料、先導(dǎo)智能、三花智控、中國中免、立訊精密、春秋航空、美的集團(tuán)、伊利股份、華測檢測、隆基股份。

值得一提的是，2021年僅剩最后一個月時間，公募基金年終排名戰(zhàn)愈演愈烈的同時，越來越多基金經(jīng)理開始為2022年蓄力。中歐基金認(rèn)為，市場的投資思路將逐漸向明年的成長主線靠攏，雖然市場情緒的擾動使得各行業(yè)對政策的邊際變化不敏感，但這也意味著參與明年行情的更佳入場機(jī)會。

鵬華沃鑫混合基金擬任基金經(jīng)理孟昊指出，2022年市場依然存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，看好新能源、軍工和消費(fèi)品投資機(jī)會。新能源賽道中首先看好光伏。國內(nèi)方面，今年受供給影響，膠膜的EVA粒子、硅料等行業(yè)，明年預(yù)計產(chǎn)能會釋放出來，預(yù)計光伏需求增長明年的預(yù)期比較樂觀。

11月份混合型基金漲跌幅前100名

數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截至日期：2021年9月30日）

關(guān)鍵詞： 行業(yè) 基金 漲幅 混合 軍工