6月29日，中國人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門金管局發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

“跨境理財(cái)通”指的是粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資粵港澳大灣區(qū)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”。

“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資專戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品;“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資專戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格理財(cái)產(chǎn)品。

“跨境理財(cái)通”是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、推進(jìn)內(nèi)地與香港澳門金融合作的重要舉措。2019年2月18日發(fā)布的《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確，擴(kuò)大香港與內(nèi)地居民和機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴(kuò)大兩地居民投資對(duì)方金融產(chǎn)品的渠道。

近年來，粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人投資活躍，跨境購買銀行理財(cái)產(chǎn)品需求較大。人民銀行會(huì)同香港金管局、澳門金管局等部門，對(duì)在粵港澳大灣區(qū)開展跨境雙向理財(cái)業(yè)務(wù)試點(diǎn)做了大量調(diào)研和論證，初步形成“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)方案。

“關(guān)注微觀主體、聚焦居民投資是此次‘跨境理財(cái)通’試點(diǎn)的亮點(diǎn)。”中商智庫首席研究員李建軍認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)將有利于滿足粵港澳大灣區(qū)居民個(gè)人自主投資、靈活配置資產(chǎn)的需求，促進(jìn)大灣區(qū)居民個(gè)人跨境投資便利化，進(jìn)一步深化粵港澳大灣區(qū)金融合作。

東方金誠國際團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人常征表示，本次“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)對(duì)象為粵港澳大灣區(qū)居民，這不僅給個(gè)人跨境投資增加了便利和選擇，也為金融機(jī)構(gòu)開發(fā)跨境理財(cái)市場拓展了渠道。

不過，“跨境理財(cái)通”投資是否有準(zhǔn)入門檻，能投哪些產(chǎn)品仍然尚待細(xì)則落地。據(jù)悉，“跨境理財(cái)通”遵循三地個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理的相關(guān)法律法規(guī)，同時(shí)尊重國際慣例做法。“北向通”和“南向通”投資者資格條件、投資方式、投資產(chǎn)品范圍、投資者權(quán)益保護(hù)和糾紛處理等由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局、香港金管局、香港證監(jiān)會(huì)、澳門金管局商議確定。

在業(yè)內(nèi)專家看來，“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)在資本項(xiàng)目開放和人民幣國際化方面更具有里程碑式的意義。常征認(rèn)為，“跨境理財(cái)通”的推出，拓展了境內(nèi)外資本市場流動(dòng)的渠道，意味著我國資本項(xiàng)目兌換的進(jìn)一步開放。

在人民幣國際化方面，李建軍表示，以人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品對(duì)人民幣國際化來說非常重要。“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)則是一個(gè)重要的突破，有利于豐富人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品。此次試點(diǎn)針對(duì)個(gè)人投資者而非機(jī)構(gòu)投資者，則有利于提升人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品在國際上的普及程度。

推出“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，表明短期之內(nèi)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)將推進(jìn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，人民幣跨境支付系統(tǒng)和人民幣跨境業(yè)務(wù)政策框架將不斷優(yōu)化。常征認(rèn)為，考慮到人民幣基礎(chǔ)設(shè)施的完善是推動(dòng)人民幣使用率上升的重要因素之一，預(yù)計(jì)“跨境理財(cái)通”的正式啟動(dòng)，將成為我國金融市場雙向開放的又一里程碑，既有助于推進(jìn)跨境人民幣職能完善，增加人民幣跨境使用場景，還將加快跨境資本市場流動(dòng)，進(jìn)一步加深我國金融市場開放的廣度和深度。

李建軍同時(shí)提醒，由于個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較弱，對(duì)信息的了解和把握還不充足，因此在推進(jìn)試點(diǎn)的過程中，一定要注重個(gè)人投資者的保護(hù)。

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者了解到，目前，港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)明確，各自采取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在“跨境理財(cái)通”下建立有效機(jī)制，按屬地管理原則及時(shí)應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的違法違規(guī)行為。港澳與內(nèi)地相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將簽訂監(jiān)管合作備忘錄，建立健全監(jiān)管合作安排和聯(lián)絡(luò)協(xié)商機(jī)制，保護(hù)投資者利益和建立公平交易秩序。

同時(shí)，在跨境資金監(jiān)管方面也不放松。“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶一一綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產(chǎn)品。資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。對(duì)“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，總額度通過宏觀審慎系數(shù)動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)。

關(guān)鍵詞： 粵港澳大灣區(qū) 跨境理財(cái)通